Pasauliniai bankai sujungia tradicinį ir decentralizuotą finansavimą, lenktyniaudami kurdami naujos finansų sistemos santechniką.
Finansų pasaulis išsišakoja. Vienoje pusėje stovi „TradFi“ (tradicinių finansų) pagrindas: nustatytas saugumas ir atitiktis. Kita vertus, DeFi (decentralizuoto finansavimo) greitis: efektyvumas visą parą ir programuojami pinigai. Kyla klausimas, kada šie du pasauliai susijungs, o ne ar.
Bankai lenktyniauja, kad juos suburtų, skatinami galingos triefektos: bręstančios technologijos, aiškesnė reguliavimo aplinka ir, svarbiausia, nuolatinis klientų poreikis. Atotrūkio mažinimo strategija yra aiški: sukurti pagrindinę infrastruktūrą, apsaugoti turtą per saugojimą ir sukurti patrauklius institucinius prekybos produktus.
Tai darydami pasauliniai bankai, įskaitant JPMorgan Chase, Goldman Sachs, HSBC ir Societe Generale, kloja pamatus naujai finansų sistemai, panaudodami blokų grandines, kad pinigai ir turtas būtų perkeliamas greičiau ir mažesnėmis sąnaudomis. Kiekvienas iš jų imasi šiek tiek kitokio strateginio dėmesio.
Skirtingi bankai, skirtingi žaidimai
JPMorgan, naudodama savo Kinexys platformą, naudoja privačią paskirstytą knygą didelės apimties, tarptautiniams mokėjimams, ženklinamiems kaip JPM Coin, daugiausia dėmesio skiriant programuojamumui 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę ir integruojant skaitmeninę tapatybę, kad būtų laikomasi reikalavimų: vidinis, žetoninis atsiskaitymų geležinkelis, skirtas didmeninei bankininkystei.
„Goldman Sachs“ daugiausia dėmesio skyrė išvestinėms finansinėms priemonėms, prekybai ir platformų kūrimui per savo GS DAP (skaitmeninio turto platformą), skirtą skaitmeninei obligacijų emisijai, kurią planuoja paversti pramonės įmone.
HSBC ir Societe Generale sujungia TradFi ir skaitmeninius formatus. HSBC platforma „Orion“ ženklina realaus pasaulio turtą (RWA), pvz., auksą ir obligacijas, sukurdama „skaitmeninį saugyklą“, skirtą turto valdymui ir daliai prekybai. „Societe Generale“ SG-FORGE prisijungia prie viešųjų blokų grandinių, visų pirma išleisdama ES reikalavimus atitinkančią stabilią monetą EUR CoinVertible (EURCV). Padarius EURCV prieinamą išorinėse kriptovaliutų biržose, sukuriamas tiesioginis, sąveikus atsiskaitymų vamzdis, susiejantis DeFi likvidumą su reguliuojamais tarpbankiniais atsiskaitymais.
Šios iniciatyvos bendrai suskaitmenina pagrindines bankininkystės funkcijas, sukurdamos žetonų infrastruktūrą, kuri, jų kūrėjai, tikisi, bus finansų ateitis. Jie teigia, kad integruotos tokenizacijos platformos, suderinančios TradFi saugumą ir skaitmeninės knygos technologijos efektyvumą, gali padaryti bankininkystę saugesnę, greitesnę ir programuojamą.
Pavyzdžiui, „Citi Integrated Digital Assets Platform“ (CIDAP) leidžia visoje įmonėje plėtoti ir išbandyti skaitmeninio turto naudojimo atvejus ir galimybes, kartu patenkinant institucinio lygio saugumo ir atitikties poreikius. Sukurtas ant vidinės blokų grandinės agnostinės infrastruktūros, CIDAP sujungia tradicines programas ir blokų grandines. Teikiant skaitmeninio turto paslaugas tiesiogiai tradiciniais klientų integravimo kanalais, klientams nebereikia valdyti sudėtingų blokų grandinės technologijų.
„Citi Services“ skaitmeninio turto strategiją visada skatina dvi „šiaurės žvaigždės“: patenkinti klientų poreikius ir užtikrinti saugumą bei patikimumą, sako Biswarup Chatterjee, pasaulinis partnerysčių ir inovacijų, paslaugų vadovas. „Perėjimas prie skaitmeninio turto iš esmės yra atsakas į besikeičiančius komercinius modelius ir finansinės paramos 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę“, – aiškina jis.
Kol „Citi“ kuria vidinę infrastruktūrą, kad atnaujintų savo vidinius bankininkystės bėgius, „Standard Chartered“ sukūrė atskiras įmones, kurios aptarnautų atvirą kriptovaliutų rinką. Instituciniai klientai nori prieigos prie kriptovaliutų, tokių kaip Bitcoin, per patikimą bankininkystės partnerį, sako René Michau, pasaulinis Digital Assets vadovas: „Ši pirmenybė dažnai grindžiama patikėjimo reikalavimais arba vidine politika, kuri atitraukia juos nuo nereguliuojamų kriptovaliutų mainų.
„Standard Chartered“ skaitmeninio turto sprendimai, išnaudojantys Zodia Custody sukurtas galimybes, yra diegiami atsižvelgiant į nustatytus klientų poreikius, priduria Margaret Harwood-Jones, finansų ir vertybinių popierių paslaugų skyriaus vadovė: „Mums klientų sektoriaus žinios, visapusiškas verslo supratimas ir įrodyta patirtis šiandienos poprekybinėje erdvėje tebėra pagrindiniai gaminių kūrimo elementai.
Skaitmeninis turtas gali ne tik išspręsti klientų problemas, bet ir sukurti naujų pajamų šaltinių.
„Standard Chartered“ džiaugiasi pinigų rinkos fondų tokenizavimu, remdamasi sėkmingu bendradarbiavimu su „China Asset Management“, siekiant padidinti paskirstymą mažmeniniams klientams Honkonge. Tai ne tik skatina naujų pajamų, sako Harwood-Jones, bet ir padidina likvidumą, suteikia galimybę greičiau valdyti užstatą ir skatina finansinę įtrauktį.
Banko lygio skaitmeniniai pinigai
Stabilios monetos ir žetoniniai indėliai tampa esminiais momentinio atsiskaitymo elementais.
„Citi“ per „Citi Token Services“ pradėjo teikti žetoninius indėlius, kad klientai įsitvirtino, praneša „Chatterjee“. „Citi Token Services for Cash“ naudoja tarpšakinius žetoninius indėlius, kad būtų galima atlikti momentinius mokėjimus realiuoju laiku 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę, o tai žymiai pagerina likvidumo valdymą. Toliau demonstruodama savo pagreitį, „Citi“ lapkritį paskelbė, kad platforma integruoja sandorius eurais ir plečia savo veiklos sritį Dubline, kad klientai galėtų pervesti JAV dolerius ir eurus visame pasaulyje.
Dėl tokių pokyčių didėjantis kapitalo rinkos srautų apimtys apima „blockchain“ pagrindu vykdomus atsiskaitymus, investicijas į kriptovaliutą ir lėšų ženklinimą, sako Amit Agarwal, „Citi Investor Services“ saugojimo vadovas. Tokie bankai kaip „Citi“ randa savo galimybę, nes nuolat reikia patikimo, centrinio tiekėjo, kuris apsaugotų šį naują turtą.
„Mūsų klientai nuolat išreiškia norą to paties banko lygio saugumo, saugos ir atitikties, kurią jie šiuo metu patiria dirbdami su tradiciniu turtu“, – sako Agarwal. „Todėl, plečiantis skaitmeninių išteklių erdvei, reikia išlaikyti šį identišką saugos ir saugumo standartą.
Pagrindinis DeFi revoliucijos klausimas – kaip sukurti pasitikėjimą ir užtikrinti atitiktį naujoje, be sienų ekosistemoje. Michau pažymi, kad standartinis Chartered tarpininkavimo modelis kriptovaliutų prekybai suteikia klientams reguliuojamą prieigą; Bankui skirtas sprendimas siūlo specifinį, reguliuojamą rizikos profilį, kuris išskiria jį nuo nereguliuojamų kriptovaliutų keitimo.
Priešingai, patvirtinto tapatybės sluoksnio nebuvimas buvo pagrindinė kliūtis plačiai paplitusiam skaitmeninio turto pritaikymui.
Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) sprendžia šį susirūpinimą naudodamas patikrinamą juridinio asmens identifikatorių (vLEI), kuris leidžia perkelti tapatybę ir kredencialus įvairiose infrastruktūrose, sukuriant „pasitikėjimo inkarą“, kad būtų galima patikrinti juridinio asmens tapatybę, sako Alexandre’as Kechas, GLEIF generalinis direktorius. Jis teigia, kad „tapatybės patvirtinimo“ sprendimas yra labai svarbus norint įgalinti masinį tokenizavimą, nes tai leidžia ekosistemai patvirtinti tokias detales kaip „yra akredituotas investuotojas“ realiuoju laiku, atsitraukiant nuo sunkių išankstinių procesų.
„Pasitikėjimo sluoksnio“ pridėjimas
Pasitikėjimo poreikis apima ir patį turtą. Kechas pabrėžia suklastotų žetonų ir kopijų, tokių kaip netikra JPM moneta, atsiradusią praėjus kelioms valandoms po tikrosios monetos išleidimo, riziką, pabrėždamas, kad reikia išmaniųjų sutarčių, kurios galėtų patikimai susieti žetoną su teisėtu jo išleidėju: galimybė, kurią galima sukurti tokiose platformose kaip CIDAP.
BNY Mellon, kaip pasaulyje pirmaujantis saugojimo bankas, siekia tapti besivystančios skaitmeninės ekonomikos „pasitikėjimo sluoksniu“; jos pagrindinė strategija yra suteikti agnostinę platformą visam turtui, tiek skaitmeniniam, tiek tradiciniam, siūlant saugų saugojimą ir administravimą. „Citi“ taip pat tikisi šiais metais pristatyti specialią skaitmeninio turto saugojimo funkciją, pradedant nuo kriptovaliutų turto ir patvirtinta neseniai atliktu sėkmingu tiesioginiu bandomuoju sandoriu, apimančiu saugią „Ethereum“ žetonų saugojimą.
Tuo tarpu DBS valdo patentuotą DBS skaitmeninę biržą (DDEx), siūlydama prekybos, saugojimo ir tokenizacijos paslaugas akredituotiems investuotojams, ir siekia išplėsti savo DBS žetonų paslaugas programuojamiems mokėjimams instituciniams iždams.
„TradFi“ ir „DeFi“ integracija nėra tolimas tikslas, o dabartinė realybė, kurią katalizuoja nuolatinis klientų poreikis užtikrinti efektyvumą 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę ir institucinio lygio saugumą. Kadangi didžiosios institucijos peržengia eksperimentavimą, kad sukurtų tvirtą, sąveikią infrastruktūrą ir žetonų platformas, jos prisistato ne tik kaip dalyviai, bet ir kaip saugios ir prieinamos ateities architektai.
Nuoroda į informacijos šaltinį