Trečioji dalis a Pasauliniai finansai DUK interneto serija apie islamo finansus.
Islamo finansai šiandien yra 3,9 trilijonų dolerių vertės pramonė, išsidėsčiusi daugiau nei 80 šalių, o didžioji jos dalis sutelkta labai nedaugelyje rinkų. Lyginant duomenis iš skirtingų šaltinių matyti, kad vos 10 šalių sudaro beveik 95 % pasaulio šariatas reikalavimus atitinkančio turto. Saudo Arabija ir Iranas pirmauja, užimantys po 25–30 % rinkos, po to seka Malaizija (12 %), JAE (10 %), Kuveitas ir Kataras (5,5 %), Turkija ir Bahreinas (3,5 %), Indonezija ir Pakistanas (2 proc.).
Šios šalys skatina islamo finansų augimą, nustato pramonės standartus ir skatina naujoves. Per pastarąjį dešimtmetį islamo finansai kasmet augo maždaug 10 proc. Remiantis 2023 m. Pasaulinės islamo ekonomikos būklės ataskaita, iš viso šariatas– reikalavimus atitinkantis turtas iki 2026 m. padidės iki 5,95 trilijono USD, nors tai priklauso nuo šių 10 rinkų ekonominės gerovės.
Islamo finansai Artimuosiuose Rytuose ir Šiaurės Afrikoje
Žinoma, pagrindinė islamo finansų įtakos sfera yra arabų pasaulis dėl musulmonų daugumos gyventojų ir naftos dolerių gausos. Artimuosiuose Rytuose ir Šiaurės Afrikoje (MENA, išskyrus Iraną) yra daugiau nei 190 islamiškų bankų.
Islamo bankininkystės dalis nuo viso bankų turto įvairiose arabų šalyse skiriasi: didžiausia dalis yra Sudane – 100 proc., Saudo Arabijoje – 74,9 proc., Kuveite – 51 proc., Katare – 28,6 proc., Džibutyje – 25,0 proc., JAE – 25,0 proc. 22,7%, Jordanija – 17,8%, Palestina – 17,4%, Omanas – 16,6%, Bahreinas – 16,1%.
Persijos įlankos bendradarbiavimo taryba (GCC) dominuoja islamo finansų pasaulyje, turėdama daugiau nei 97 % didžiausių 50 arabų islamo bankų turto (žr. lentelę toliau).
50 geriausių arabų islamo bankų pagal šalį
| Šalis | Islamo bankų # | Iš viso turto (Mil. USD) |
|---|---|---|
| Irakas | 15 | 6.2 |
| Bahreinas | 7 | 62.8 |
| Kataras | 5 | 142.2 |
| Saudo Arabija | 4 | 322.2 |
| JAE | 4 | 146.2 |
| Palestina | 2 | 2.0 |
| Sirija | 3 | 1.8 |
| Kuveitas | 2 | 132.4 |
| Jemenas | 2 | 1.1 |
| Jordanas | 2 | 11.6 |
| Egiptas | 1 | 6.1 |
| Omanas | 1 | 3.8 |
| Tunisas | 1 | 1.7 |
| Sudanas | 1 | 484,0 |
Visi 15 didžiausių regiono islamo bankų yra įsikūrę Persijos įlankos bendradarbiavimo tarybos narėje ir 2022 m. jų turtas buvo beveik 770 mlrd. Svarbiausias šio regiono etapas buvo Kuveito finansų namų užbaigimas įsigijimas Bahreino „Ahli United“ 2022 m. pabaigoje. 8,8 mlrd sukurtas antras pagal dydį islamo bankas pasaulyje, kurio bendras turtas viršija 120 mlrd. USD (žr. lentelę žemiau).
15 geriausių islamo bankų MENA
| bankas | Šalis | Iš viso turto 2021 m (Mil. USD) |
Iš viso turto 2022 m (Mil. USD) |
|---|---|---|---|
| Al Rajhi bankas | Saudo Arabija | 166.3 | 203.3 |
| Kuveito finansų namai | Kuveitas | 72,0 | 120.7 |
| Dubajaus islamo bankas | JAE | 75.9 | 78.4 |
| Alinmos bankas | Saudo Arabija | 46.2 | 53.4 |
| Kataro islamo bankas | Kataras | 53.2 | 50.5 |
| Masrafas al Rayanas | Kataras | 47.8 | 46 |
| Abu Dabio islamo bankas | JAE | 37.2 | 45.8 |
| Albilad bankas | Saudo Arabija | 29.5 | 34.5 |
| Aljazira bankas | Saudo Arabija | 27.4 | 30.8 |
| Dukhano bankas | Kataras | 30.2 | 28.7 |
| Al Baraka bankininkystės grp | Bahreinas | 27.7 | 24.9 |
| Šardžos islamo bankas | JAE | 14.9 | 16 |
| Kataro tarptautinis islamo bankas | Kataras | 16.9 | 15.4 |
| Kuveito tarptautinis bankas | Kuveitas | 10.3 | 11.6 |
| Al Salam bankas | Bahreinas | 7.1 | 10.3 |
Dar visai neseniai Šiaurės Afrikos šalys laikė islamo finansus nepageidaujamu Persijos įlankos valstybių kišimu. Islamo bankai ir finansiniai produktai buvo uždrausti arba griežtai stebimi.
Marokas tai leido paskutiniam. 2017 m. reguliavimo institucija „Bank Al-Maghrib“ leido penkiems islamiškiems bankams pradėti veikti karalystėje. Šalis taip pat išleido pirmąją islamo obligaciją arba sukuk 2022 m. „dalyvaujamojo finansavimo“, kaip ten vadinama, vertė siekė 2,7 mlrd. Šariatas– reikalavimus atitinkantys skolintojai sudarė tik 2 % vietinės bankininkystės rinkos, tačiau jų turtas per metus išaugo 20 %, o tai yra daug didesnis augimo tempas nei įprastų bankų.
Tais pačiais metais islamo skolintojai užėmė 5,1 % rinkos dalį Tunise ir 2,4 % Alžyre, kur jau egzistavo islamo bankai. Šiuo metu vyriausybės rengia teisinę bazę sukuks ir stumti tradicinius bankus vystytis ir komercializuoti šariatas– reikalavimus atitinkantys produktai.
Egiptas, didžiausia Šiaurės Afrikos rinka, išleido pirmąją islamo obligaciją 2023 m. ŠariatasEgipto islamo finansų asociacijos duomenimis, 2022–2023 m. finansavimas išaugo 22 % ir sudaro apie 4 % vietinio bankininkystės sektoriaus.
Jei MENA atstovauja islamo finansų praeičiai, Azijos ir Ramiojo vandenyno regionas, kuriame gyvena dauguma iš daugiau nei 1 milijardo pasaulio musulmonų, gali atstovauti jo ateitį.
Islamo finansai Azijos ir Ramiojo vandenyno regione
Šiandien Azijos ir Ramiojo vandenyno regionas sudaro beveik 25 % pasaulinės islamo finansų rinkos. Malaizijoje, šariatas– reikalavimus atitinkančios institucijos sudaro beveik ketvirtadalį finansų sektoriaus. Kvala Lumpūras yra vienas iš pagrindinių pasaulio varomųjų jėgų sukuk rinkoje ir sveria tarptautinį atitikimą Islamo finansinių paslaugų valdybai, vienai iš dviejų didžiausių pasaulyje islamo finansų reguliavimo institucijų.
Kitos subrendusios Azijos islamo finansų rinkos yra Bangladešas, Brunėjus ir Pakistanas šariatas-reikalavimus atitinkantis turtas sudaro daugiau nei 15% viso banko turto.
Keista, kad islamo finansai Indonezijoje vis dar tik pradeda formuotis, nors jos gyventojų 90 % yra musulmonai. 2023 m. šariatas-reikalavimus atitinkantys skolintojai užėmė tik apie 8% rinkos dalį. Pastaraisiais metais valdžios institucijos pradėjo įžvelgti islamo finansų potencialą ir, pasitelkusios Malaizijos žinias, parengė sektoriaus plėtros gaires, dėl kurių buvo sujungti trys subjektai, siekiant sukurti Bank Syariah, vieną iš dešimties didžiausių islamo skolintojų pasaulyje. Šalis taip pat yra žaliųjų islamo obligacijų pradininkė.
Vienoje iš savo naujausių ataskaitų „Fitch Ratings“ teigia, kad „tiki Indonezijos šariatas bankai turėtų naudos iš palankios reguliavimo aplinkos, kuri galėtų paskatinti didesnį pramonės konsolidavimą ir pagerinti sektoriaus konkurencingumą.
Islamo finansai Afrikoje
Toliau į Vakarus Australija kėlė viltis tapti kita rinka, kuri atsivers islamo finansams, bet po pirmosios šariatas reikalavimus atitinkantis skolintojas gavo licenciją 2022 m., o 2024 m. paprašė ją pašalinti dėl kapitalo trūkumo. Filipinai taip pat išreiškė susidomėjimą atsiverti islamo finansams.
Kitose pasaulio dalyse, pavyzdžiui, Afrikoje į pietus nuo Sacharos, islamo finansai tik pradeda įsibėgėti. 2024 m. kovo mėn. Uganda atidarė savo pirmąjį šariato reikalavimus atitinkantį banką – Džibutyje įsikūrusios Salaam Group filialą.
Pobūdis Afrikos rinka– Didžiulės teritorijos, menkas finansinis išsilavinimas, reguliavimo sistemos trūkumas – islamo bankams sunku įsitvirtinti daugumoje į pietus nuo Sacharos esančių šalių. Jeigu šariatas –skundų finansavimas vystysis Afrikos žemyne, greičiausiai vadovaus bankai iš Egipto, Sudano ir Maroko.
Šiuo metu islamo finansai Afrikoje yra linkę plisti per privačias ar valstybines obligacijas, o ne per paprastą bankininkystę. Afrikos vyriausybės mano, kad islamo finansai yra priemonė pritraukti plėtros lėšų tarptautinėse rinkose ir diversifikuoti savo investuotojų grupę, tačiau iki šiol rezultatai buvo riboti.
„Tikimės, kad trys didžiausi sukuk emitentai Afrikoje – Pietų Afrika, Egiptas ir Nigerija – ir toliau vaidins islamo finansų vaidmenį. Įvertinti Afrikos suverenai sukuk emisija siekia beveik 4,3 milijardo JAV dolerių ir sudarė daugiau nei du trečdalius visos Afrikos emisijos – 6,6 milijardo dolerių nuo 2014 m.“, – teigiama S&P 2024 m. Tačiau „sudėtingumas sukuk ir keičia į šariatas standartai ir toliau baugina Afrikos suverenus ir lėtėja priėmimo rodikliai.
Islamo finansai Europoje
Po 2008 m. krizės islamo finansai pasirodė gana saugi alternatyva svyruojančiai Vakarų bankų sistemai. Sukuks atrodė kaip geras būdas patekti į naujas rinkas, islamo fondai suteikė galimybę gauti daug likvidumo, o islamo bankininkystė buvo būdas užsidirbti pinigų vietinėms musulmonų bendruomenėms.
Londonas tapo jos centru šariatas-Vakarų pasaulio reikalavimus atitinkantys finansai. Šiandien JK gali pasigirti penkiais licencijuotais islamo bankais, daugiau nei 20 įprastų bankų, siūlančių islamiškus finansinius produktus.
Kitos Europos šalys, kuriose islamo finansai puikiai pradėjo:
- Liuksemburgas – pirmoji euro zonos šalis, išleidusi suverenitetą sukuk o kur apie 30 šariatas –reikalavimus atitinkančios lėšos yra buveinės.
- Vokietija išleido keletą sukuks praeityje ir 2015 m. licencijavo savo pirmąjį visavertį islamo banką (KY bank AG).
- Šveicarija, daugiau dėmesio skirianti islamiškam draudimui arba takaful.
Prancūzija, kurioje yra daugiausia musulmonų Europoje, taip pat yra perspektyvi rinka. Valdžios institucijos (įskaitant buvusią Prancūzijos finansų ministrę ir TVF direktorę Christine Lagarde) labai stengėsi plėtoti islamo finansus, tačiau bankai dažniausiai nesugebėjo reaguoti, nes baiminasi, kad jie yra siejami su islamu tuo metu, kai šalis yra teroristų taikinys. išpuoliai pakenktų jų reputacijai. Tačiau Prancūzijos investiciniai bankai siūlo šariatas– reikalavimus atitinkančius produktus ir paslaugas, patenkinančius turtingų užsienio klientų poreikius.
Rusija taip pat pradėjo siūlyti islamo finansinius produktus per fintech, pvz., Payzakat, arba tradicinius bankus. Idėja yra tiek patenkinti savo musulmonų populiaciją, tiek padėti savo bankams plėstis į MENA rinkas, pavyzdžiui, „Sberbank“, pirmaujančiam Rusijos skolintojui, kuris 2020 m. įsikūrė Abu Dabyje.
Islamo finansai Amerikoje
Kitur pasaulyje kai kurie JAV bankai pradėjo siūlyti šariatas-suderinami produktai, tačiau tokie pasiūla išlieka labai maža niša. Pietų Amerika yra paskutinis žemynas, kuriame įsitvirtina islamo finansai. Meksika pradeda apie tai galvoti. 2017 m. gruodį Suriname atidarytas „Trustbank Amanah“ – pirmasis žemyne islamo bankas.